存储芯片价格延续涨势 多家产业链企业受益

2024年开年，存储芯片延续去年的反弹趋势，迎来新一轮涨价。三星、美光等全球头部存储芯片企业，日前正规划在2024年一季度将DRAM（动态随机存取存储器）芯片价格上涨15%至20%。

集邦咨询分析师吴雅婷在接受《证券日报》记者采访时表示，根据最新研究结果，预计2024年一季度全球市场DRAM合约价整体涨幅为13%至18%，延续2023年第四季度的上涨态势。

存储产品价格于2023年见底回升。国联证券分析师熊军在研报中表示：“典型DRAM颗粒现货平均价于2023年9月份见底，典型DRAM内存条渠道平均价于2023年8月份见底，典型NAND Flash（闪存存储器）合约平均价于2023年4月份见底。”

2023年四季度，DRAM和NAND Flash合约价均实现13%至18%的涨幅，今年一季度延续这一涨势。

“上游存储原厂减产后，库存快速去化，叠加原厂端致力于提升获利能力，导致价格有较大涨幅。”集邦咨询分析师王豫琪向《证券日报》记者表示，不过，终端销售情况仍有待观察。

江海证券分析师屈雄峰表示，随着下游传统消费电子需求的逐渐复苏与服务器需求的稳定增长，存储芯片需求也将迎来相应增长。同时，涨价趋势将拉动买家与经销商需求，未来存储芯片涨价或将持续一段时间。

半导体产业是典型的强周期性行业，4年至5年完成一轮周期。世界半导体贸易统计协会（WSTS）数据显示，存储芯片将引领2024年全球半导体市场成长，销售额同比将跃增44.8%。

北京社科院副研究员王鹏告诉《证券日报》记者：“存储芯片在半导体产品中率先反弹，且反弹力度较大，可以视为半导体行业渐暖的一个信号。存储芯片是半导体市场中的重要组成部分，其价格上涨有助于带动其他品类的半导体产品进入上涨通道。”

随着存储芯片价格上涨，产业链上市公司业绩改善受到市场关注。兆易创新在2023年第三季度已经实现了毛利率的环比提升。东方证券研报表示，毛利率阶段性底部已过。随着库存去化，兆易创新产品成本结构有望得到进一步改善。